申万一级行业年度涨跌幅 · 长期 CAGR
2005 — 2026 · 31 个一级行业
看板说明
- 2005—2014 数据来自 Wind 申万一级行业指数（2021 版）回溯重构合成指数。2021 版分类是申万宏源 2021 年启用并向前回算的，早年部分行业按现行口径合成回算，无幸存者偏差校正。
- 2015—2025 为完整年度涨跌幅；2026 为年初至今（YTD），每日自动更新。
- 颜色映射：红涨绿跌，以 0% 为对称轴；年度区范围 −50% 到 +100%，超出的格子贴顶/贴底。
- 右侧 4 列 CAGR：21 年（2005–2025）/ 近 7 年（2019–2025）/ 近 5 年（2021–2025）/ 近 3 年（2023–2025），仅基于完整年度数据，不混入 2026 YTD。
- 历史版本为公众号「老钱日日谈」同款蓝白红色阶；网站 2026-10 起统一为红涨绿跌，公众号历史 PNG 与本站观感可能不一致。
不同事物的增长情况
股票、房价、黄金的累计增长倍数 · 对数坐标 · 起点 = 100
看板说明
- 全部指标按 2006-01 归一为 1，纵轴取对数，斜率即年化增速。
- M2 与人民币存款两条线高度重合（年化 12.7% vs 12.7%，存款是 M2 的主要构成），图中两条都保留。
- GDP 为名义 GDP 年化（累计→当季→年化）。
- A股总市值 = 全 A 总市值（乐咕口径），含大股东锁定股份。
- 中证全指全收益 = 中证官网 H00985（全收益指数，含股息再投资）。
- 房价 = 国家统计局 70 城二手住宅价格链式定基指数（2006-01=100）等权合成：一线 = 北上广深 4 城；二线 = 统计局口径 31 城。
- 黄金 = COMEX 金价（美元/盎司）÷ 31.1035 × 美元兑人民币（人民币口径，元/克）。
- 房价月度更新（统计局发布滞后约 1–2 个月），其余指标随行情自动更新。
华证六因子
成长 / 价值 / 低波 / 动量 / 质量 / 红利
看板说明
- 六因子 = 成长 / 价值 / 低波 / 动量 / 质量 / 红利；每个因子为「大盘 / 中盘 / 小盘 / 微盘」4 档自由流通市值加权（9FF）单因子指数日收益的等权平均，链式合成净值（起点 2005-01-04 = 1）。
- 微盘红利 2014-01 才有数据 → 红利线 2005—2013 为 3 档等权，2014 起 4 档。
- 华证指数为价格指数（不含分红），全收益版为 T 前缀代码；数据来自华证指数 IDMT 公开后端，每日自动更新。
- 纵轴取对数，斜率即年化超额。
宽基指数覆盖范围
1 格 = 50 只 · 按市值分层连续摆放（300→500→1000→2000 紧邻衔接）
看板说明
- 1 格 = 50 只成分股；沪深300 → 中证500 → 中证1000 → 中证2000 按市值分层紧邻连续摆放（300 后紧接 500，500 后紧接 1000…），直观呈现大中小微盘梯度。
- 中证全指从第 0 格全覆盖全市场；中证A500 为全市场选样（从第 0 格起）。
- 数据：中证指数官网成分股快照（akshare index_stock_cons_csindex）。
宽基指数全收益净值
沪深300 / 中证500 / 中证1000 / 创业板指 / 科创50 / 中证2000 / 中证全指 / 中证A500 / 红利低波 · 2005 起点 = 100 · 对数坐标
看板说明
- 各指数全收益净值以自身起点 = 100 归一（沪深300/中证500/中证1000/中证全指 2005-01-04 起，其余按指数基日起），纵轴对数，斜率即年化回报。
- 科创50/中证2000 全收益指数未发布 → 用价格指数（科创50 2019-12 起、中证2000 2013-12 起），股息贡献缺失。
- 创业板指全收益 = 399606（国证，2010-06 起）；红利低波 = 中证红利低波动全收益指数（H30269，Wind，2005-12 起，含股息再投资）。
- 数据来源：中证指数官网（H 前缀全收益）+ 新浪（创业板指全收益）+ Wind AIFin（A500 全收益 / 红利低波全收益）。
主要宽基指数估值分位
PE-TTM 当前值 · 历史分位 · 月度
看板说明
- 每个指数一行：底色为绿→红渐变（0=深绿 低估 … 100=深红 高估，无白色过渡），黑色刻度线为当前 PE-TTM 位置，右侧数字为 PE 与历史分位。
- 分位口径：当前 PE-TTM 在该指数全部历史月度值中的百分位；样本起点：沪深300 自 2005-04、中证100 自 2006-05、中证500/中证800 自 2007-01、创业板50 自 2009-10、中证1000 自 2014-10、创业板指/中证全指/红利低波 自 2018-06、科创50 自 2020-01、中证2000 自 2023-08、中证A500 自 2024-01，其余 2005 起（中证2000/中证A500 发布晚、样本短，分位参考性有限）。
- 覆盖口径与「宽基指数全收益净值」9 线一致：沪深300/中证500/中证1000/创业板指/科创50/中证2000/中证全指/中证A500/红利低波 全部可查估值。
- PE 为滚动市盈率（TTM，市值加权）。数据来源：乐咕乐股指数市盈率接口为主源；科创50/创业板指/中证2000/中证全指/中证A500/红利低波 为 Wind AIFin 回退源，月度更新。
- 德邦证券《A股市场监测：A股动静框架之静态指标》市场配置指标：估值分位用于衡量当前价格相对历史的贵贱，分位越高代表越贵、未来预期回报越低。
指数收益来源拆解
长期全收益 = 股息 + 盈利增长 + 估值变化 · 沪深300 / 中证500 / 中证1000 / 中证2000 / 中证全指 / 中证A500
看板说明
- 全收益 = 股息 + 盈利 + 估值：区间总收益近似拆为 股息贡献（累计股息率）+ 盈利贡献（EPS 增长）+ 估值贡献（PE 变化，残差）。
- 价格指数与全收益指数来自中证指数官网；PE 取 TTM 口径，股息率取中证官网 indicator.xls。
- 中证2000 全收益指数未发布，股息贡献暂缺（显示 0），其余指数为完整拆解。
- PE 数据自 2011 年起（中证官网历史起点），更长区间估值贡献为残差估计。
- 每日自动更新（中证官网指数日线 + 估值文件）。
股债性价比 · 股权风险溢价
ERP = 盈利收益率 − 中债10Y · 月度
看板说明
- 上子图 ERP（股权风险溢价）：中证800 指数 PE-TTM 倒数（盈利收益率）减去中债10年期国债到期收益率。ERP 越高，股票相对债券越便宜、配置价值越高。
- 下子图 股债相对收益率（相除）：盈利收益率 ÷ 10Y 国债收益率，衡量股债性价比的倍数关系。
- 中证800（沪深300+中证500）作为全 A 近似——免费源无万得全A长历史 PE-TTM；盈利收益率 = 100/PE-TTM。
- 历史分位为 ERP 在全部样本月度值中的百分位（2007-01 起，中证800 PE 起点）。
- 德邦证券《A股市场监测》资产联动指标：2004 年以来股债相对收益率与 ERP 在极值处对 A 股中期回报有较强指示意义。
关于抄底的一道基础数学题
不同买入价 × 不同回撤幅度下的亏损幅度对照 · 仅数学口径
注: / 表示该买入价尚未被触及；表内数值 =
(现价 − 买入价) / 买入价看板说明
- 行 = 现价从高位回撤的不同幅度（如「80 元（高位跌 20%）」）；列 = 不同买入价。
- 表内数值 = (现价 − 买入价) / 买入价，即在该买入价与当前回撤水平下的浮亏比例；
/表示该买入价尚未被触及（现价高于买入价的情况未列示）。 - 口径为纯数学对照，不代表任何指数或个股的实际价格；数值随行情更新。
全市场成交金额 / 换手
两市成交额 · 换手率（成交额 / 全市场总市值）
看板说明
- 两市成交额 = 上证 + 深证 成交金额（新浪口径，2002 起）。
- 换手率 = 两市成交额 / 全市场总市值（乐咕日度全 A 总市值，2005 起）。
- 自由流通市值无日度官方历史，采用总市值口径近似——该口径下换手率数值系统性偏低，与券商"自由流通换手率"不可直接对比。
- 虚线为窗口内均值，浅色带为 ±1 标准差 / 历史分位参考。
行业交易热度
申万一级/二级行业 × 交易日 · RPS / MA20 站上率 · 点击一级行业行穿透二级
看板说明
- 热度指标：① RPS（行业 N 日涨幅在全部行业中的排名百分位）；② MA20 站上率（行业指数收盘价站上 20 日均线的天数占近 250 交易日的比例）。
- 周期可选 3 / 5 / 10 / 20 / 60 / 120 / 250 个交易日；默认 60 日。
- 一级行业：1999 起（收盘/成交额，申万官网）+ 2024 起（换手率，FTShare）；二级行业：2024 起（FTShare，部分二级指数收盘价由申万官网补齐）。
市场趋势温度
个股 50 周线上方占比 · 行业 MACD 扩散
看板说明
- 上子图：全 A 5562 只个股（后复权日线）中收盘价站上 250 日均线（≈50 周线）的比例，2017-09 起日度；虚线为 50% 分水岭。
- 下子图：申万 31 个一级行业中 MACD（12/26/9）> 0 的行业占比，1999-12 起月度末值；柱+折线同绘。
- 德邦证券《A股市场监测》交易/情绪指标：熊市底部常伴随「全市场个股几乎全部跌破年线」（占比 <10%）与「全行业 MACD 为负」同时出现，是底部区域的典型特征。
- 数据来源：hithink 同花顺全市场后复权日线（5562 只）+ 申万一级行业指数日线（申万官网）。
A股恐贪指数
0–100 情绪分位 · 每交易日 · 叠加中证全指点位
看板说明
- A股恐贪指数 0—100：数值越高越偏贪婪，越低越偏恐惧。分档：0-25 极度恐慌 / 26-45 恐慌 / 46-55 中性 / 56-75 贪婪 / 76-100 极度贪婪。
- 数据来源：百分位网（baifenwei.com）A股恐贪指数，由波动率、相对换手率、融资融券、市场宽度、RSI、涨跌停比 6 个子指标加权合成，每日更新。
- 中证全指（000985 价格指数）叠加用于对照情绪与市场走势。
神奇择时指标
A500 全收益 vs 偏债混合基金
看板说明
- 中证A500全收益指数 vs 偏债混合基金指数（885003.WI）：2024-01 起归一为 100，对比两类资产的长期回报。
- 偏股混合基金指数（885001.WI）3 年滚动年化收益：每日计算近 756 个交易日（≈3 年）的年化复合收益率，观察公募偏股产品的赚钱效应。
- 数据来源：Wind AIFin（885001/885003，2005 起每日更新）；A500 全收益（Wind，2024 起）。
偏股混合基金滚动年化
885001 偏股混合基金指数滚动年化收益 · 1 / 3 / 5 / 7 年窗口
看板说明
- 偏股混合基金指数（885001.WI，Wind，2005 起）每日计算近 756 个交易日（≈3 年）的年化复合收益率。
- 高于 0 线 = 近 3 年买入偏股混合基金并持有有正收益；低于 0 线 = 近 3 年整体亏损。
投资者结构
谁在持有 · 谁在定价 · 谁在交易
看板说明
- 谁在持有：流通市值按持有人类型拆（散户/机构/外资等）；谁在定价：成交额按投资者类型拆；谁在交易：活跃账户/新增投资者。
- 新增投资者序列：2005—2023-08 为中证登"新增投资者数量"（全市场口径）；2023-09 起为上交所"股票账户新开户（A股个人）"（沪市口径）——两者口径不同，图中以分界线标注，不可跨段直接比量级。
- 开户数月度更新（上交所统计月报，发布滞后约 1 个月）。